Regulación Financiera

  • Mecanismos Centralizados de Negociación
  • Rueda de Bolsa
  • Bolsa de Valores
  • Fondo de Garantía
  • Ejecución y Liquidación de Transacciones bursátiles y extra bursátiles
  • Instituciones de Compensación y Liquidación
  • Fondos Mutuos y sus Sociedades Administradoras
  • Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras
  • Inversiones, AFP y Compañías de Seguros

Los agentes de intermediación no han sido ajenos al desarrollo experimentado por el mercado de valores, en especial en lo que se refiere a la Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima como Mecanismo Centralizado de Negociación. La globalización de la economía y la integración de los mercados financieros forzaron a los agentes de intermediación a desarrollar nuevas modalidades de negociación a través del mercado secundario, entre las que destacan la negociación simultánea de valores en plazas distintas (arbitraje) o asumir el rol de agentes promotores de valores e inclusive a actuar como Agentes Estructuradores en diferentes operaciones así como en su rol de Representante de los Obligacionistas (inversionistas) de diferentes emisiones en el mercado primario.

Los abogados de Rebaza, Alcázar & De Las Casas han participado como asesores legales de diferentes SABs en temas como: normas de conducta, autorizaciones, representantes, operaciones, valorizaciones, límites, registros, información, garantías, etc. Adicionalmente, han tenido una destacada participación como asesores legales de SABs en su rol de Representante de Obligacionistas en caso de liquidación de Bancos.


Asesoría a Instituciones Financieras

La asesoría legal a instituciones financieras requiere un enfoque integral que comprenda no solamente la asistencia en aspectos estrictamente de regulación bancaria sino que, adicionalmente, cubra los diversos negocios en los cuales estas instituciones desarrollan sus actividades.

Los abogados de Rebaza, Alcázar & De Las Casas poseen una extensa experiencia asesorando a entidades bancarias y financieras locales e internacionales en los distintos ámbitos en los cuales éstas participan, como se puede apreciar en las secciones de Fusiones y Adquisiciones, Mercado de Valores, Financiamientos y Reestructuraciones Corporativas.

El conocimiento y destreza en estos asuntos se complementa perfectamente con la experiencia de nuestros abogados en las demás materias necesarias para una asesoría integral a instituciones financieras que va desde la constitución de entidades financieras en el Perú hasta la asesoría en operaciones de derivados, pasando por las operaciones bancarias típicas, los fideicomisos, las operaciones de arrendamiento financiero y la asesoría en los más variados temas de regulación bancaria que enfrenta una institución financiera en sus actividades regulares.

Nuestra asesoría integral a instituciones financieras incluye los siguientes aspectos:

  • Asesoría a Bancos, Financieras, EPYMES, Cajas Rurales y Municipales y Empresas de Arrendamiento Financiero
  • Constitución y establecimiento de Empresas del Sistema Financiero
  • Legislación aplicable a las operaciones bancarias
  • Secreto bancario
  • Fondo de Seguro de Depósito
  • Central de Riesgos
  • Encajes
  • Garantías
  • Limites Operacionales
  • Operaciones y Servicios
  • Créditos
  • Factoring
  • Descuentos
  • Compra – Venta de Carteras
  • Arrendamiento Financiero
  • Fideicomisos de Administración y de Garantía
  • Comisiones de Confianza
  • Financiamiento de operaciones de Comercio Exterior
  • Liquidación de Empresas del Sistema Financiero
  • Derivados
    1. Opciones
    2. Swaps
    3. Futuros
    4. Forwards

Fondos Mutuos y sus Sociedades Administradoras

Este mecanismo de inversión colectiva se constituye como uno de los inversionistas institucionales más representativos de nuestro mercado de capitales. Los fondos mutuos tuvieron un importante crecimiento durante los noventa. Los fondos mutuos tienen importante presencia, tanto como alternativa de inversión por personas naturales y personas jurídicas con exceso de recursos, así como inversionistas institucionales, demandantes de valores mobiliarios. Como consecuencia de lo anterior, mantienen la condición de accionistas y acreedores (a consecuencia de la inversión en bonos o papeles comerciales) de distintas empresas.

Los abogados de Rebaza, Alcázar & De Las Casas han participado frecuentemente como asesores legales de Administradoras de Fondos Mutuos con ocasión de temas regulatorios, de supervisión, garantías, participaciones, inversiones permitidas, etc.


Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras

Con la promulgación del Decreto Legislativo N° 862, los fondos de inversión aparecieron como una interesante alternativa para la estructuración de proyectos. En otros mercados al tratarse de vehículos sobre los que no existe una regulación prudencial ni supervisión estricta, los fondos de inversión han sido utilizados para proyectos diversos que varían desde el desarrollo de complejos inmobiliarios, la inversión en instrumentos de alto riesgo y volatilidad (como las opciones financieras o junk bonds), hasta la adquisición y venta de empresas en proceso de reestructuración.

Los abogados de Rebaza, Alcázar & De Las Casas han participado frecuentemente en la asesoría solicitada por Administradoras de Fondos de Inversión con ocasión de temas tales como posibles estructuras, regulación, supervisión, garantías, partícipes, inversiones permitidas, régimen tributario, etc.


Inversiones, AFP y Compañías de Seguros

Las administradoras privadas de fondos de pensiones (AFP) y las Compañías de Seguros mantienen en sus portafolios posición como tenedores de deuda (bonos y papeles comerciales) así como de patrimonio (acciones comunes, acciones de inversión y acciones preferentes). Atendiendo a la alta liquidez con la que cuentan las AFP, a octubre del 2004 el monto del fondo previsional asciende a una suma aproximada de S/. 24,800 millones de nuevos soles. Los agentes de intermediación han diseñado productos al amparo de reciente regulación aprobada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), que ha ampliado la alternativa de colocación de valores a través de emisiones privadas dirigidas a dichos inversionistas institucionales (51/49), que combinan activos subyacentes provenientes de actividades económicas realizadas tanto en el país como en el extranjero, cuando el componente mayoritario en dichos productos sea el nacional.